2023.06.29

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导读：证券违法无所遁形。

作者 |第一财经 安卓

退市风险高悬之下，实控人夫妇又因涉嫌“三宗罪”双双被逮捕，*ST柏龙6月28日晚间的公告，让这家上市公司的前途，再次罩上了一层阴霾。

今年，A股上市公司“监狱风云”愈演愈烈，第一财经不完全统计显示，截至目前，上半年就有5名上市公司董事长、实际控制人或法定代表人被逮捕，数量赶超过往全年。另外，还有十余位“一把手”被查。

“上市公司实控人、董事长被逮捕或调查的事件逐渐增多，这一现象与全面注册制有一定关系。”广西大学副校长、南开大学金融发展研究院院长田利辉对第一财经说，全面注册制以信息披露为核心，更加明确了实控人、董事长等关键少数的主体责任。

田利辉认为，伴随着全面注册制的实施，证监会不断加强对资本市场的监管力度，持续加大对不当行为的打击力度，进而推动资本市场的高质量发展，在这种背景下，实控人或董事长若存在违规行为，很容易被查处并受到惩罚。

“利剑”出鞘

6月28日晚间，*ST柏龙公告称，根据公司实际控制人陈伟雄、陈娜娜家属提供的揭阳市公安局出具的《逮捕通知书》，经揭阳市人民检察院批准，陈伟雄、陈娜娜已于2023年6月19日因涉嫌欺诈发行股票罪、违规披露、不披露重要信息罪被执行逮捕。

陈伟雄、陈娜娜夫妇是*ST柏龙的创始人、实控人，因知悉并参与*ST柏龙的财务造假行为，去年4月被证监会采取终身市场禁入措施。同期，两人辞去公司职务。*ST柏龙在公告中称，上述事项不会对公司日常生产经营活动产生影响。公司目前生产经营情况正常，各项工作有序开展。

事实上，*ST柏龙的财务造假行为早有“风声”，2018年-2019年，尽管*ST柏龙的业绩蒸蒸日上，但不少细心的投资者在其财报发现了端倪，交易所也发送了年报问询函，

2021年3月18日，证监会对其立案调查，根据2022年4月公布的处罚决定书，柏堡龙存在三大违法事实：一是虚增营业收入、虚增利润、虚假记载银行存款，值得注意的是，其虚假记载期间囊括了IPO招股书和2016年非公开发行股票发行；二是未如实披露“其他非流动资产”报表项目、募集资金使用情况；三是对外担保未履行审批程序及信息披露义务的情况。

基于此，证监会责令*ST柏龙改正，给予警告，并处以1000万元罚款，另外多名高管被罚。其中，陈伟雄、陈娜娜夫妇给予警告，合计罚款1000万。

证监会通过调查还发现，陈娜娜作为*ST柏龙总经理，通过*ST柏龙控制“陈某君”等9个银行账户,向杨杰、郑慧控制的“郭某樱”等9个银行账户支付8300万元,共同操纵*ST柏龙，并动用了92个证券账户进行证券交易。

最终，监管的利剑“出鞘”，证券违法无所遁形，违法者也将付出应有的代价。

近年来，证监会持续加大对财务造假、操纵市场等恶性违法案件的查处力度，切实提升资本市场违法违规成本，强化监管执法震慑。

在第十四届陆家嘴论坛上，证监会主席易会满在发表主题演讲时强调，将继续以“零容忍”态度，严厉打击各类违法违规行为和市场乱象，着力加强全面实行注册制后的市场秩序维护和生态塑造。

第一财经统计发现，仅上半年，就已有5名上市公司“一把手”被逮捕，数量赶超过往全年。包括今年4月份，东海长城公告其控股股东、实际控制人、董事长高列挺因涉嫌虚开增值税专用发票罪，被宁波市公安局北仑分局逮捕。

2月15日，ST中捷原总经理、法定代表人周海涛因涉嫌背信损害上市公司利益罪，被台州市人民检察院批准逮捕；ST金运实际控制人梁伟因涉嫌操纵证券市场罪，经江苏省淮安市中级人民法院批准，于2023年2月15日被淮安市公安局执行逮捕。

另有十余人被查

除了已经被执行逮捕的“一把手”外，还有十余名上市公司董事长、实际控制人被查，或是留置、或是刑事拘留、或是被采取刑事强制措施等。

其中，最受关注的是今年5月7日，广州市公安局黄埔区分局通告“雪松系”因涉嫌非法吸收公众存款被立案查处，主要犯罪嫌疑人张某等被采取刑事强制措施。此后，*ST雪发发布了实际控制人张劲失联的提示性公告，市场普遍猜测上述张某即为张劲。

另外，4月24日，新开普公告其实际控制人、董事长兼总经理杨维国因涉嫌泄露内幕信息罪被刑事拘留，5月18日已取保候审，经董事会审议，同意杨维国继续履行公司职责。

回天新材3月17日公告，其控股股东之一致行动人章锋因涉嫌操纵证券、期货市场罪被公安机关采取刑事拘留措施，章锋是回天新材的创始人，2022年1月卸任董事长后被聘任为公司终身名誉董事长。就在刑拘的前一个月，章锋与杨莲花离婚，章锋将其直接持有的公司3221.95万股股份一次性无附加条件分割至杨莲花名下。

此外，交控科技董事长兼总经理、法定代表人郜春海则被实施留置；安纳达董事长姚程被采取留置措施，配合有关机关调查。

同时还有5名董事长被实施留置并立案调查，其中包括川能动力董事长张昌均，和达科技实际控制人、董事长、总经理郭军，劲嘉股份实际控制人、董事长乔鲁予，以及*ST榕泰实际控制人高大鹏。

集友股份也在1月20日收到通知，实际控制人、董事长、总裁徐善水个人因涉嫌行贿，被有关机关留置并立案调查。4月17日，徐善水的留置措施解除。

强化监管执法震慑

实际控制人、董事长往往是上市公司的“主心骨”，一旦触及出现风吹草动，往往带动股价的大跌，比如集友股份在董事长被留置的3个月里，股价跌去了14%，川能动力、和达科技、安纳达等也均跌超20%。

少部分上市公司“一把手”被查是由于个人问题，而大部分则连带着上市公司的问题，其中，违规披露、内幕交易、操纵证券市场是违法违规的“重灾区”。

“某些上市公司实际控制人为了获取超额利益，通过伪造商业合同、银行单据、材料产品收发记录，或隐瞒费用支出等行为虚增利润，披露不真实的重要信息，这种行为不仅严重损害了关联股东、股民的利益，打击了投资人的信心，更严重是损害了资本市场秩序。”北京市盈科（深圳）律师事务所律师段海宇段海宇接受第一财经采访时说。

段海宇说，对此，国家立法机关加大了打击力度，大幅提高刑罚力度，例如将违规披露、不披露重要信息罪的刑罚从“三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金”修改为两档刑，第一档刑规定处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或单处罚金；第二档刑规定处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金。

“上市公司要更需要注重治理水平和信息披露质量，恪守相关法律法规，避免不当行为的发生。”田利辉说。

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