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中国基金报 晨曦

又有券商因私募资管业务违规遭监管点名！

6月9日， 深圳证监局一次性公布4份行政监管措施，涉及两家券商。其中， 五矿证券被责令改正，并暂停新增私募资管产品备案6个月，分管资管业务的高管及资管部门负责人被约谈。银泰证券情节相对较轻，被出具警示函。

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近期，券商私募资管业务遭遇监管严查。二季度以来，已有国都证券、首创证券、长城国瑞证券、信达证券等多家券商被采取责令改正、出具警示函等措施，部分公司高管遭遇“双罚”而被点名。

来看详情——

私募资管业务运作不规范

暂停新增6个月

首先来看，深圳证监局对五矿证券采取责令改正并暂停新增私募资产管理产品备案措施的决定，主要涉及以下问题。

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首先是私募资产管理业务运作不规范，主要包括四方面：

一是债券投资决策和风险管控存在问题。个别产品根据委托人要求突破内部杠杆限额，投资经理参与询价，投资了委托人提供清单中的债券且部分为最终投资者的关联债券。

二是非标资产投资管理不规范。个别产品具有通道业务特征且存在用印文件倒签情形；个别产品为银行机构向关联方融资提供便利；部分产品估值调整不及时、未及时对产品风险等级进行评估、投资者适当性材料内容不全。

三是资管新规整改不到位，过渡期内新增不合规产品。

四是关联交易管理机制不完善。

同时，深圳证监局还查出 五矿证券存在债券业务内控机制不完善的情形：个别联席主承销项目承销费低于公司约束线，且存在向发行人出具说明约定发行票面利率最高值、取得无异议函最晚日期，并向发行人缴纳保证金的情况。

基于此，深圳证监局决定对五矿证券采取 责令改正并暂停新增私募资产管理产品备案6个月（为接续存量产品所投资的未到期资产而新发行的产品除外，但不得新增投资）的行政监管措施。

深圳证监局要求，五矿证券应对上述问题深入整改，按照相关制度规定对责任人员进行内部问责，并于6个月内提交书面整改报告。

分管高管+部门负责人被约谈

年内屡遭警示函

除了五矿证券外，深圳证监局还对公司时任资产管理业务部门负责人和时任分管资管业务的高管进行追责，认为二人对相关违规行为负有管理责任，对其采取监管谈话的行政监管措施，要求二人携带有效身份证件前往深圳证监局接受监管谈话。

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2022年，五矿证券营业收入和净利润均出现下滑，当期实现营业收入14.69亿元，同比下降27.51%；归母净利润3.77亿元，同比下降28.41%。其中，五矿证券当年实现资产管理业务收入1.6亿元，同比下降17.95%。

在年报中，五矿证券列出“大资管业务”的年度成绩主要是优化资管产品结构，推动子公司设立。落实资管新规要求，大力发展集合产品，改善业务结构，规模排名第21 名（三季末）。加快银行渠道拓展，持续推进资管子公司设立进展。

在此前出席公开活动时，五矿证券副总经理郑宇曾介绍，五矿证券在资管业务上建立并完善了“专业条线+市场条线+中后台营运”治理体系，着力打造大资管业务链条，构建了以“主动投资、ABS业务、实体业务”为核心的多层级业务体系；不断完善大类资产配置能力，寻求细分领域优势特色，主动管理转型卓有成效。

另外值得关注的是，今年以来，五矿证券已多次被各地证监局作出行政监管措施。

今年3月，五矿证券作为“五矿-龙元建设应收账款资产支持专项计划”的管理人，存在未充分履行资产支持专项计划管理人职责，未能有效防范基础资产资金与其他资金混同及挪用等问题，被宁波证监局出具警示函。

上月，五矿证券作为天津市国祥投资发展有限公司发行的“20国祥01”公司债券受托管理人，未采取有效措施督促国祥投资规范使用募集资金，不符合债券受托管理协议关于受托管理人监督募集资金使用的约定，被天津证监局出具警示函。

事涉“五宗罪”

银泰证券被出具警示函

再来看看 银泰证券此次被出具警示函所涉及的问题，主要涉及 私募资管业务和基金销售业务两方面。

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私募资管业务方面，银泰证券主要存在五项问题：

一是个别资管产品整改不到位，资管产品计提减值不充分。

二是资产管理部门人员配备不符合规定且个别人员从事业务独立性不足。

三是私募资产管理相关制度不完善，关联交易管理制度未对投资托管人进行约定，未建立债券投资交易对手管理相关制度。

四是股票投资备选池入池、股票库建立和维护、交易指令管理不规范。

五是风控合规管理不到位，集中交易室未有效监控、个别风控指标未纳入系统监控、缺少个别季度压力测试报告等。

此外，银泰证券基金销售业务存在从业人员资质管理不到位，部分基金产品风险等级低于基金管理人作出的风险等级评价结果的情况。最终，深圳证监局对银泰证券采取出具警示函的行政监管措施。

今年以来，券商私募资管业务遭遇监管严查。二季度以来，已有国都证券、首创证券、长城国瑞证券、信达证券等多家券商被出具警示函。从监管查处披露的事项来看，主要涉及资管产品运作不规范、主动管理责任欠缺、投资决策流程不到位、风险评估不到位等问题。

编辑：舰长

审核：许闻

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