全国人大代表樊芸是上海代表团的“明星代表”,连续两年在两会期间,直面证监会主席,观点犀利,表达直接,被称为“犀利姐”。
今年,她在上海代表团的全体会议上,面对新任证监会主席易会满,提出了自己的观点见解,13分钟的发言,谈到了六大内容,易会满没有当场回应,而是在发言当天晚点时候,证监会工作人员通过上海代表团联系到了樊芸,要走了她发言的书面内容,并表示“要逐条将建议拿回去研究”。
她的发言主体围绕着科创板,题目为《落实科创板重大任务充分激发资本市场活力》,她指出,春江水暖鸭先知,这两天的全国两会,我们已经感受到了各项改革扑面而来,此次科创板在上海试点注册制,是一次极好的中央向上海释放改革红利的机会,就是要把科创板打造成上海,中国、乃至全球科技创新资本市场的重要载体,也是完善上海国际金融中心建设的重要体制、机制。
如何落实科创板这一重大任务?樊芸的观点是,要在制度设计的层面,考虑技术的原创性,先进性,独立性,“我不太赞成,仅凭互联网的模式,在科创板上市,比较容易被复制。”
樊芸建议,一是要探讨实现真正意义上的市场化,必须充分授权。科创板,可以说是一场市场化的革命,本次科创板创新力度很大,亏损企业可以上市,放开了发行价格,不用审批。非常有助于激发市场活力。但毕竟科创板是新生事物,从网上看到科创板的名称还是有点想法,全称是“中国证监会上海证券交易所科创板审核中心”,如果改成“注册中心”,获备案中心,二字之差,完全不一样,(目前的)总感觉还是要有那么一点审批制的味道,这仅是在名称上的不同,担心上交所是否具备科创板上市申报受理权。如果上交所审核合格,是否就可在科创板上市,并同步报送中国证监会注册。如被中国证监会注册时否决了,是否还能上市?实质上,上交所是否有上市的决定权的问题,希望不要再回到审批制的老路上,要真正授权,充分授权。明确以法律的形式,保障交易所依法行使,独立行使权利。
二是要从战略意义打造有投资价值的创新板。长期以来,我们的股市,重融资,轻回报,仅仅作为上市公司融资、圈钱的渠道,忽略了投资者的回报,就不是良性的资本市场。长期以来,中国股市快牛慢熊,自2007年股市一路下滑以来,2014年出现了短暂行情,2015年暴跌,可以说是“漫漫熊途,熊冠天下”,出现了大面积的亏损,老百姓手中有钱也没地方投,投进去就被套住,结果就被互联网金融有了可乘之机,骗得血本无归,造成了金融风险。广大投资者都希望中国股市向好,不希望暴涨暴跌,关键是要把握住上市公司质量,希望应是“长期慢牛”,投资者伴随股市成长,分享股市红利,同时慢牛可以化解金融风险,在中国股市中的8000多亿元的融资融券,最多时达到16000亿元,现在大都亏损,还有上市公司股权质押等带来的风险。这些,只有在不断发展中才能化解。希望用牛市化解风险,用开放的办法化解风险,用健康的资本市场化解风险!
三是要吸引技术含量高具有全球视野的企业落户科创板。金融是血脉,科技是核心。一方面是要加强招商的力度,对内要积极吸引以研发为驱动、拥有独立知识产权的企业,类似华为这样高市值企业来科创板落户。另外一方面,科创板已经不计过往,无论是同股不同权或红筹股,都可在这个市场上被包容,吸引一批国外高新技术企业落户,只要有核心技术,哪怕是初创阶段,也可以在这里获得最大的支持,让金融加科技插上腾飞的翅膀。同时为科创板奠定扎实的基础,走出去,走到一带一路的国家,扩大影响力,吸引一带一路的国家到科创板来落户。
四是要建立一个健康的市场、有活力的市场。建议除了落实科创板《持续监管办法》的七个要点,还要加强对信息披露的及时性、完整性监管,现在的信息披露是不对称的,投资者强烈要求,希望第一时间了解上市公司的信息。要严厉打击欺诈,操纵股市的行为,不仅是对公司强制退市的惩罚,还要加大对个人董监高,尤其是企业高管人员的惩罚,确认违法违规的,实施重罚,加重刑期,陪得底儿掉,倾家荡产,这样才有威慑力。现在证券法顶格处罚只有60万,已经证明解决不了问题。电影女明星割韭菜,赚了几十个亿,不止一项罪名,加起来,才罚了60万元。因此不少代表商议要抓紧修改证券法。说实在的,在各方争议下,证券法的修改到底要等到猴年马月才能出台?是否可以先行出台法规,部门规章,灵活及时指导股市。
五是建立一个规范、稳定、有序,富有弹性,富有韧性,不断自我修复、自我完善的资本市场。
包括,第一,在退市机制中,要引入保险机制。去年我被证监会请去,又提出了引入保险机制。现在可在科创板率先探索,在上市时购买保险,每年提一点比例,当股票退市时,对中小投资者利益进行补偿。当然还有引入集体诉讼等机制,让投资者共享补偿,才能心里有底,退市不会造成恐慌,从而稳投资,稳股市,稳金融。
第二,改革独立董事制度,真正做到独立董事能独立。建议适当的时候,是否由证监会派出,每年收取一定的费用,参照上一年的平均水平,按行业分层,真正起到监督的作用。否则独董制度是中看不中用,从而向证监会负责,向广大股民投资者负责,实现真正意义上的独立董事的独立性、公正性。
第三,希望科创板既富有活力、弹性、灵活的自我完善机制。如在上市一年后,推出T+0止损补偿机制,进一步释放活力。
第四,税收调节机制。在税收政策激励上,应该根据退出时间熟长的原则,分层次递减,设定税率,根据退出股份的比例熟少的原则,予以奖励。通过制度设计,加强对疯狂抛售的惩罚,但同时也应释放一定的股权,给科技人员有一个安心生活,研发,创新的基本条件和生活保障。同时,鼓励通过减持获得收益,再投资科技企业,借鉴过去对高科技企业和国有科研院所的做法,应该予与激励,减免或免除税收,激发对科技创新丶科技投资源源不断的活力。
六是加强对科创板舆论的正确引导。有些媒体利用财经版和理论版,乱说,瞎说,不懂资本市场,乱起哄。有的大咖级的媒体,误导了消费者,使主流媒体的公信力受到了影响。新媒体,不受约束的乱讲,成为助涨助跌的工具。歪嘴和尚念歪经,对黑嘴子的股评家,容易辨别,因为证监会已经处置和打击,但对一些所谓的经济学人,拿着上市公司几百万的收入,担任研究所所长,搞搞调研,出点理论成果,为东家站台,背后的收入有的达到1500万元以上,简直是在抢钱。这种瞎说胡说忽悠,就是为了出货。建议要提高职业操守,应用国际利益冲突角度,进行规制,或者采取涉嫌回避的方法,加强监督。