中信建投表示,科创板将推动承销保荐券商综合实力的提升:券商是科创板改革的重要抓手,科创板相关制度将从四方面影响券商:(1)科创板试行保荐机构“跟投”制度,考验券商投行与直投业务的综合能力;(2)科创板要求承销商提供研报服务,考验券商的研究定价能力;(3)科创板引入“绿鞋机制”,考验券商的资金管理能力;(4)科创板试行保荐机构“老股托管”,考验券商的主经纪商业务能力。
中信建投预计2019年科创板公司IPO融资规模约为665亿元,为证券业带来投行、直投和经纪业务的直接增量收入合计35.77亿元,相当于证券业2018年营收的1.34%。中信证券、华泰证券的投行业务能力位居行业头部,研究定价能力和托管能力也名列前茅,预计将成为科创板落地的主要受益者,建议投资者重点关注。