中国基金报记者 章子林

距离证监会发布《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》(下称《指引》)近3个月，券商资管大集合产品公募化改造已经取得了一些新进展。记者获悉，已经有2家公司作为“试点”上报了改造的具体方案，目前正在等待监管反馈意见。与此同时，没有公募牌照使部分公司的改造难度升级。

2家试点公司已上报具体改造方案

今年1月，有地方证监局向辖区内券商下发《大集合产品规范验收指南》及《大集合产品对标公募基金规范底稿》，对大集合整改的规范验收流程、申请材料及合同变更等事项做出详细规定。在这之后，券商资管的大集合产品公募化改造也取得更加实质性的进展。

中国基金报记者获悉，日前已经有中信证券和一家券商资管作为“试点”提交了具体改造方案，目前正在等监管层的反馈意见。

上述券商资管的工作人员透露，年前监管机关已经来其所在的公司进行了现场检查，目前公司大集合产品改造方案也是刚上报。

“我们公司大集合产品数量较多，也在全力推进公募化改造工作。”上海一家券商资管的工作人员表示，目前已经向证监会上海监管局提交了1只大集合验收申请报告，另有2只大集合准备提交验收申请报告。其余大集合也已明确改造方向，正在着手进行法律文书制作及托管行沟通工作。

而对大多数券商资管而言，目前还处在边准备边观望阶段。“我们也快上报材料了，不过还在等这两家的反馈结果。”华东一家券商资管的工作人员告诉记者，因为内外部流程的原因，公司还未完成上报，等这两家的反馈意见出来，再做参照。

无公募牌照券商资管改造难度升级

从监管今年1月下发的验收指南来看，大集合产品要根据公募基金规定进行对标或转为各类基金，不能随意改变产品类型。而券商有无公募牌照直接决定了大集合改造的难易程度，有公募牌照的券商可以直接将产品转为公募基金；对无公募牌照的券商而言，改造难度进一步升级。

“不能改产品类型的话，那原来我们幻想的一些场景就破灭了。”华东一家中型券商资管的工作人员坦言，因为没有公募基金牌照，公司对现有的大集合产品很是珍惜，当初在讨论产品类型时，本来试图把一个权益产品改成货币基金。现在来看，当初的筹划有些也用不上。