2025/1/27 18:19:00
总有一款基金经理适合你！
作者 | Los
编辑 | 小白
基金人物志栏目已陪伴大家两年有余，毫不夸张的说风云君不仅在“避雷”比较专业，在挖掘好基金上也干的不错。
（来源：专为注册制服务的市值风云APP研报）
被定性为正面的29个基金经理中，自首次覆盖截至1月24日，有20个收益率收正，准确率达70%，其中有12个基金经理跑出超额收益，还有6位与同期大盘基本持平，这个成绩在过去两年漫长的熊市里尤为不易。
去年9月24日开启的暴拉行情不仅“解救”了一批基金经理，同时也让优秀的人更加脱颖而出，其中就包括金梓才、莫海波、张翼飞、鲍无可、黄海、刘旭、董辰等。
而与同期沪深300指数的表现比，金梓才、莫海波均跑赢指数30个百分点，张翼飞、鲍无可、黄海跑赢指数10个百分点，刘旭、董辰、乔迁跑赢5个百分点，而受制于医药板块始终表现不佳，金笑非、赵蓓的成绩则表现落后。
（来源：专为注册制服务的市值风云APP研报）
那么跑出好成绩的这几位基金经理都做对了什么？对于当下的行情他们又有怎样的见解？
重仓猛干的基金经理并不适合所有人
2024年一季度行情很凄惨，基金人物志栏目努力的在众多基金中找好的产品，当时分享过的基金经理就包括金梓才和莫海波，而从首次覆盖到现在这两位的收益率分别为42.8%和48.09%，表现相当亮眼。
只要有成绩即使在熊市也有人愿意买单，去年他们的管理规模逆势增长，尤其是莫海波，2023年末管理规模仅为76亿，短短一年被基民大量申购，目前已增长至146亿。
（来源：Chocie数据）
在过去的研报里风云君对他们的评价很中肯，即使是优秀的基金经理也不一定适合所有人，2024年金梓才与莫海波均是靠押注AI收获了遥遥领先的成绩，但同时重仓猛干也意味着基金净值的剧烈波动，买入这二位基金的投资者需要有大心脏。
（来源：市值风云APP研报）
TMT出身的金梓才喜欢做极致的行业轮动，并且喜欢重仓押注，换起赛道那是相当丝滑，2023年半年报重仓配置传媒，到了年底就大幅加仓电子，再到2024年半年报又切换到通信，Choice数据1月24日的最新数据，他目前对通信板块的配置高达82.9%。
2024年四季报显示，前十大重仓股中有4席是新进的，包括两只食品饮料赛道的万辰集团和三只松鼠，还有两只通信及电子赛道的寒武纪和海光信息。
（来源：Choice数据）
在四季报中，他坚定看好算力，提出海外算力未来发展仍然巨大，但在AI应用端的落地节奏上应保持谨慎，并认为今年国内算力有望复制去年海外算力的成长轨迹，对这部分会优先配置。同时，他看好消费板块中具备新商业模式和新产品的公司。
（来源：财通价值动量混合A四季报）
但同样在2024年重仓AI的莫海波却有不同观点，四季度他大幅减持寒武纪，同时大幅加仓金山办公，表明他是比较看好AI下游应用端的。但在通信板块的配置上，二者有重合点。
另外，金梓才的防守端看好消费，而莫海波则是选择了光伏与农林牧渔。
（来源：市值风云APP研报）
喜欢四平八稳的基金经理看这里
如果喜欢四平八稳的投资，不喜欢基金净值上蹿下跳，那基金人物志栏目中的鲍无可绝对是首选。他的代表作景顺长城能源基建混合A近5年收益率全部收正，目前吾股排名第12名，相当优秀。
（来源：市值风云APP研报）
不仅如此，这只代表作自2020年以来最大回撤基本能控制10%以内，与上述两只猛干成长股动辄40%以上回撤的基金相比，基民持有体验还是相当不错。
但有意思的是，数据证明大多数散户还是喜欢涨了追涨，跌了杀跌的操作手法。
2023年末鲍无可管理规模为185亿，2024年前三季度市场凄惨，很多人偏好追求稳稳的幸福，他的管理规模大幅增长至256亿，但924行情启动之后，基民们又开始耐不住寂寞，去博收益率更大的品种，截至去年末，他的管理规模又缩减至177亿。
（来源：天天基金网）
其主要原因是在A股大涨的四季度，景顺长城能源基建混合A跑输市场，这让很多基民在牛市中不能忍受，毕竟踏空比亏损更让人难受。
四季报显示，去年底鲍无可仍保持冷静谨慎的态度，并没有大举加仓，与其他权益类基金相比，他的股票仓位还处于很低的位置，仅占基金净值的61.09%，甚至比三季度末还减少了4个百分点，这不符合散户的风格。
在四季报中，他对于看好的行业没有过多的着墨，只是提到加仓了海外收入占比较高的公司，减少了部分资源板块的配置。
四季度前十大权重股的调整路径是，久立特材、浙江鼎力、盾安环境、华荣股份新进，取而代之的是川投能源、神火股份、巨星科技和广信股份。
（来源：Choice数据）
持仓股上看，鲍无可与上述两位基金经理不同，并没有大举参与科技行情，操作风格还是偏保守，Choice最新数据显示他比较喜爱房地产、汽车、综合行业的个股。
除鲍无可外，相对稳健的基金经理还有张翼飞，目前管理总规模为317亿，最佳任职回报为80.3%，在管基金任职回报全部收正。
（来源：天天基金网）
他的代表作安信稳健增值混合A（001316.OF）过去五年的收益率也取得了连年收正的好成绩。该只基金股票仓位始终维持在20%一、以下，四季度持仓市值占基金净值的15.9%，债券配置了60%，这其中可转债占了45%。
（来源：Choice数据）
四季报中，张翼飞提到他减持了银行、保险等行业，适当增持了有色、家居、地产、造纸等行业，并对能源、建材行业的持仓做出了结构性调整。
另外，对于可转债市场四季度的良好表现他有些担忧，他认为可转债市场承接了纯债市场溢出的资金，而可转债资产的波动率并不小，他对这些溢出的资金对于这种波动率的长期承受能力是存疑的，甚至觉得在一定情形下这些资金将成为做空力量。
整体来说，不管在个股的调整上，还是对于可转债的减配上，张翼飞与鲍无可都是较为谨慎的。
一出道就押对题的幸运儿做出不同的选择
除上述四位基金经理外，基金人物志笔下的黄海与董辰因踩中近两年煤炭与黄金大幅上涨的行情，也在风云君首次覆盖后跑出了超额收益。
但黄海的代表作万家新利灵活配置混合（519191.OF）2024年的成绩不是那么理想，微跌0.04%，跑输沪深300指数，年内目前亏5.35%，也是落后于指数。
（来源：Choice数据）
近期煤炭板块持续调整，走势弱于其他板块，四季度黄海的基金遭到基民的赎回，他管理规模较上个季度末也大幅减少了33亿。
（来源：Choice数据）
黄海四季度的重仓股没有大的变化，前十大中仅有一席发生变化，钧达股份代替华阳股份，他的重点还是在煤炭。
（来源：Choice数据）
四季报中他提到，924行情只是流动性的盛宴，红利央国企所代表的价值周期股仍是主线，中小盘成长股则是成为边际流动性撬动的辅线，喧嚣过后，市场还是要回归时代的主线和阿尔法。
他认为2025年一季度宏观政策一定是扩内需、稳资产、政策面上趋暖，那些具有垄断性的业务模式、稳定的经营现金流和稳健的财务杠杆特征的企业，尤其估值还处于显著的折现状态的个股，将是他们投资的重点。
同样从业4年，一出道就选对了赛道，在过去熊市里没挨打的董辰近期观点有所改变。四季报显示，前十大持仓中有色金属的席位越来越少，仅剩下中金黄金和山金国际，其它席位被房地产、交通运输等个股占据。
（来源：Choice数据，董辰代表作华泰柏瑞富利混合A持仓）
从调仓上看，他打算顺应政策来配置，四季报中他提到消费将是本轮政策的重点领域，房地产、财政政策发力有助于进一步稳住建筑业需求，另外新质生产力、科技板块将有所表现。
季报中董辰没有提到对有色金属的看法，有可能未来他将逐步减仓，调仓至他认为宏观政策支持的方向。
除上述六位基金经理，大成基金的刘旭和兴证全球的乔迁也很有群众基础。刘旭的大成高鑫股票A四季度调仓幅度很小，仅用华域汽车代替了三一重工，整体股票仓位在77%。四季报他操作不多，仍看好通信、机械设备、家用电器等行业。
而乔迁则是继续保持消费电子、半导体等产业链的超配权重。四季度末股票仓位维持在90%以上，前十大中包含了5个电子板块个股，并新进了吉祥航空、巨化股份、宁德时代和纳芯微。
拉长时间看，这8位基金经理表现都很突出，但风格又迥然不同，你最看好谁？
免责声明：本报告（文章）是基于上市公司的公众公司属性、以上市公司根据其法定义务公开披露的信息（包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等）为核心依据的独立第三方研究；市值风云力求报告（文章）所载内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等；本报告（文章）中的信息或所表述的意见不构成任何投资建议，市值风云不对因使用本报告所采取的任何行动承担任何责任。
以上内容为市值风云APP原创
未获授权 转载必究
Copyright © 2008-2020 【新宝配资】深圳海商汇创新投资有限公司 粤ICP备18158468号-1 股市有风险,投资需谨慎
