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长期封闭式基金成新宠 多家公募巨头陆续杀入

2019/3/28 8:39:00

东证资管去年10月逆势推出五年定开混合基金,两日收获超11亿元认购资金的盛景还在眼前。距今仅半年,已有多家公募巨头陆续杀入长期封闭式基金这一市场,刚刚获批的博时优势企业,就是拟采取三年封闭期+上市交易的运作模式。而早在今年1月,国泰基金和汇添富基金也纷纷成立了三年期封闭式基金。不难看出,长期封闭式基金已成为公募巨头们的新宠。

北京商报记者获悉,公募“老五家”博时基金上报的博时优势企业最新获批,准备发行。该基金拟采取三年封闭期+上市交易的运作模式,操盘手为王俊。值得一提的是,该基金也将大概率成为今年以来成立的第三只3年期封闭式权益类基金,前两只分别是汇添富3年封闭研究优选混合和国泰价值优选灵活配置混合基金。

资料显示,汇添富3年封闭研究优选混合和国泰价值优选灵活配置混合基金均为今年1月成立,其中国泰价值优选灵活配置混合较早,于1月10日成立,管理该产品的是明星基金经理周伟锋。而汇添富3年封闭研究优选混合于1月31日成立,首募规模较为可观达到7.41亿份。同花顺IFinD数据显示,截至3月25日,汇添富3年封闭研究优选混合和国泰价值优选灵活配置混合成立以来收益分别为3.19%和16.45%。

实际上,早在汇添富、国泰基金之前,最热衷发行长期封闭式产品的基金管理人莫过于东证资管,如2018年1月,东证资管就发行了一只三年定期开放式基金——东方红睿泽,该基金当时成立规模高达71.06亿份。去年10月,弱市下东证资管也逆势发行了五年定期开放式基金——东方红恒元,当时该基金发行2天就卖出了11亿元,提前结束募集。

北京一家基金公司市场人士认为,大型基金公司相继成立长期封闭式权益类基金的原因,与此前东证资管在这一产品线成功布局的先例不无关系。长期封闭式基金有利于锁定投资者长线资金,避免因频繁申购赎回等因素影响基金经理的投资判断,以求获得更加稳健的投资收益。不过,在开放式基金主导市场的大环境下,上述市场人士认为,发行长期封闭式基金仍是较大挑战,基金公司需要积累一定的业绩和品牌优势才能获得投资者认可。

需要指出的是,沪上一位基金经理对北京商报记者坦言,就基金公司和代销渠道来说,发行长期封闭式基金是双赢,有利于双方管理费和尾随佣金的收入稳定,这也是此前招商银行愿意联合东证资管大力发行长期封闭式基金的主要原因之一。北京商报记者也注意到,刚刚成立不久的汇添富3年封闭研究优选混合其代销渠道也仅有招商银行一家。

对于长期封闭式基金的投资价值,上述市场人士表示,长期封闭式基金固然有其天然的产品类型优势,但也并非稳赚不赔,通常一只封闭式基金的托管费、管理费、交易费等各类手续费每年也要近4%左右的成本,若产品的平均年回报不能超过4%,实际上是并不划算的,因此投资三到五年期的封闭式基金,投资者还需对管理人的投资实力有充分的认知和信任,并能够接受一定程度上流动性不足的限制。

北京商报记者 苏长春





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